De laatste volle handelsweek van 2024...

Dat is volgend jaar vermoedelijk niet anders, denkt André van Eerden van Aberfeld International, die een moeilijk jaar voor Europese aandelen verwacht.

Europa, "dat wordt een heel ander verhaal dan het Amerikaanse verhaal", zei de vermogensbeheerder op Beursplein 5 voor de camera van ABM Financial News.

Dat heeft te maken met de politieke situatie in Europa. Daarnaast hebben Europese bedrijven veel minder financiële slagkracht dan de Amerikaanse, volgens Van Eerden.

Het sentiment in Azië was vrijdag weinig positief. Chinese beleggers namen gas terug nadat een jaarlijkse economische conferentie, geleid door president Xi Jinping, donderdag nabeurs werd afgerond. Hierbij werden geen nieuwe grote stimuleringsmaatregelen aangekondigd.

Wel bevestigden de beleidsmakers de recente plannen om het begrotingstekort volgend jaar op te laten lopen, en een "matig soepel" monetair beleid te voeren.

Afgelopen week reageerden de Europese beurzen vrij terughoudend op het rentebesluit van de Europese Centrale Bank. Conform de verwachting ging de rente omlaag met 25 basispunten en de ECB liet ruimte voor verdere verlagingen.

Maandag staan de samengestelde inkoopmanagersindices op de agenda, die moeten aantonen of de economie in de eurozone weer aantrekt.

De Franse beurs stond vrijdag licht onder druk, nadat bekend werd dat president Emmanuel Macron François Bayrou als nieuwe premier naar voren schuift. Hij zal de moeilijke taak hebben om een regering te vormen en een oplossing te vinden voor de zwakke financiën van Frankrijk, zeiden analisten van Capital Economics.

Op macro-economisch vlak werd bekend dat de export in Duitsland in oktober met 2,8 procent is gedaald, terwijl de import met 0,1 procent terugviel. In de eurozone stabiliseerde in oktober de industriële productie, na een daling van 1,5 procent in september. De daling van 1,2 procent op jaarbasis viel daarnaast mee.

Verder kromp de Britse economie nipt in de maand oktober, met 0,1 procent. Dat was een onaangename verrassing, want gerekend werd op een groei van 0,1 procent.

De recent aangekondigde begroting in het Verenigd Koninkrijk zal er vermoedelijk voor zorgen dat de Britse economie komend jaar harder groeit dan een groot deel van West-Europa, volgens ING.

Later deze week komt de Bank of England met zijn rentebesluit, waarbij een pauze in de renteverlagingen wordt verwacht.

Bedrijfsnieuws

Outokumpu sloot 12,4 procent lager, na een winstwaarschuwing vanwege de zwakkere dan verwachte markt voor roestvrij staal, een langer dan gepland jaarlijkse onderhoud op de Tornio-locatie in Finland en een negatieve waardering van de voorraden

Sectorgenoten ArcelorMittal en Aperam sloten respectievelijk 2,3 procent en 6,6 procent lager en Salzgitter en ThyssenKrupp verloren 4,3 en 2,1 procent.

Evonik heeft vrijdag een grote reorganisatie aangekondigd, waarbij het mes stevig in het eigen personeelsbestand wordt gezet. Het aandeel verloor 1,4 procent.

Munich Re won in Frankfurt 5,5 procent, nadat de Duitse verzekeraar de verwachting uitsprak dat de nettowinst in 2025 hoger zal uitvallen dan dit jaar. De Franse sectorgenoot AXA won 1,6 procent en voerde daarmee de CAC 40 aan.

Volkswagen eindigde 1,4 procent in de plus, Mercedes-Benz won 0,5 procent, terwijl Daimler Truck en Porsche Automobil Holding 0,4 procent hoger sloten. Vastgoedbedrijf Vonovia verloor 2,5 procent in de DAX en RWE daalde 2,1 procent.

In Parijs ging Renault 1,5 procent hoger en Stellantis won 1,0 procent. Sanofi leverde 1,7 procent in. Vivendi verloor 2,8 procent.

Euro STOXX 50         4.963,72 (-0,04%)
STOXX Europe 600        516,45 (-0,5%)
DAX                  20.405,92 (-0,1%)
CAC 40                7.409,57 (-0,2%)
FTSE 100              8.300,33 (-0,1%)
SMI                  11.694,43 (-0,2%)
AEX                     893,55 (-0,1%)
BEL 20                4.256,45 (-0,1%)
FTSE MIB             34.888,79 (+0,1%)
IBEX 35              11.752,10 (-0,1%)

AMERIKAANSE AANDELEN

Wall Street gaat maandag een iets hogere opening tegemoet.

De Amerikaanse beurzen zijn vrijdag dicht bij huis gebleven.  De Nasdaq wist kortstondig boven de 20.000 punten te stijgen, maar zakte daar vervolgens weer onder. De techindex kon beperkt profiteren van de cijfers van chipproducent Broadcom.

Wel ligt Wall Street op koers voor een 'Santa rally' in de laatste dagen van 2024, volgens Scott Rubner van Goldman Sachs. Hij wees daarbij op een recordinstroom naar de Amerikaanse aandelenmarkten, de overwinning van Donald Trump bij de presidentsverkiezingen in november en het vooruitzicht op meer renteverlagingen.

In de afgelopen negen weken werd een recordbedrag van 186 miljard dollar aan instroom geregistreerd, in de nasleep van Trumps verkiezingsoverwinning, zei de strateeg.

Dit heeft de aandelen van de 'Magnificent Seven' nog verder opgedreven, zodat de grote techbedrijven nu goed zijn voor 33 procent van de totale marktkapitalisatie van de S&P 500, merkte Rubner op. En dat is een record.

De blik zal nu verschuiven naar het rentebesluit van de Federal Reserve op woensdagavond, het laatste belangrijke item voor de markten in aanloop naar de feestdagen.

Een renteverlaging van 25 basispunten lijkt vrijwel zeker en de markt zal daarom vooral speuren naar hints over hoe het rentepad zich daarna ontwikkelt. Sommige beleggers denken dat de verlaging van volgende week voor ten minste een tijdje de laatste zal zijn.

"Omdat de inflatie hoog blijft en president Trump de groeiprestaties van de VS wil versterken, zal de Fed voor 2025 een voorzichtiger versoepeling van het beleid aankondigen", denken economen van ING.

De Amerikaanse tienjaarsrente noteerde vrijdag 7 basispunten hoger op 4,407 procent, terwijl de tweejarige rente 5 basispunten steeg tot 4,251 procent. Zodra er meer duidelijk wordt over het toekomstige rentebeleid van de Fed, kunnen de obligatierentes weer dalen, naar 3,5 procent eind 2025 voor de tienjarige variant, volgens HSBC.

Op macro-economisch vlak werd bekend dat de Amerikaanse importprijzen in november op maandbasis onverwacht zijn gestegen met 0,1 procent, terwijl werd gerekend op een daling met 0,2 procent. Op jaarbasis lagen de importprijzen in november 1,3 procent hoger.

De olieprijzen zijn richting het weekend gestegen en ook op weekbasis stegen de prijzen, gesteund door het vooruitzicht van nieuwe economische sancties tegen Rusland. Ondertussen bleven de OPEC en het Internationaal Energieagentschap afgelopen week vrij terughoudend over de balans van vraag en aanbod in 2025.

Bedrijfsnieuws

Broadcom sloot ruim 24 procent hoger, nadat de Amerikaanse chip- en softwareproducent donderdag nabeurs een beter dan verwachte winst rapporteerde en de afgegeven outlook een meevaller bleek. Sectorgenoot Nvidia daalde 2,3 procent.

Costco Wholesale steeg 0,1 procent na beter dan verwachte resultaten in het afgelopen kwartaal.

RH won 17 procent, nadat de specialist in woninginrichting een hogere omzet rapporteerde over het afgelopen kwartaal en aangaf dat het verwacht dat de omzet in het lopende kwartaal met 18 tot 20 procent zal stijgen.

Tesla sloot ruim 4 procent hoger, na een verlies van 1,6 procent donderdag, waarmee een zegereeks van zes sessies werd onderbroken.

EVgo daalde 2,1 procent, nadat het snellaadbedrijf een krediet van 1,25 miljard dollar van het Amerikaanse ministerie van energie ontving.

Warner Bros Discovery daalde 3,4 procent, nadat het donderdag nog met 15 procent steeg op de aankondiging dat het entertainmentbedrijf zich gaat opsplitsen in twee divisies.

S&P 500 index               6.051,09 (-0,00%)
Dow Jones index            43.828,06 (-0,2%)
Nasdaq Composite           19.926,72 (+0,1%)

AZIE

De Aziatische beurzen noteerden maandag over de brede linie lager, maar de koersverliezen bleven beperkt.

De voorlopige inkoopmanagersindex voor de Japanse dienstensector liet een groeiversnelling zien en voor de Japanse industrie een kleinere krimp.

Nikkei 225             39.431,88 (-0,1%)
Shanghai Composite     3.388,51 (-0,1%)
Hang Seng              19.819,44 (-0,7%)

VALUTA

De euro/dollar noteerde vanochtend op 1,0518. Vrijdagavond noteerde het muntpaar op 1,0498.

USD/JPY Yen   153,64
EUR/USD Euro  1,0518
EUR/JPY Yen   161,62

MACRO-AGENDA:
00:30 Samengestelde inkoopmanagersindex - December (Jap)
04:00 Industriële productie - November (Chi)
04:00 Detailhandelsverkopen - November (Chi)
09:15 Samengestelde inkoopmanagersindex - December (Fra)
09:30 Samengestelde inkoopmanagersindex - December (Dld)
10:00 Samengestelde inkoopmanagersindex - December (eur)
10:30 Samengestelde inkoopmanagersindex - December (VK)
14:30 Empire State index - December (VS)
15:45 Samengestelde inkoopmanagersindex - December (VS)

BEDRIJFSNIEUWS:
- Geen agendapunten