Speldenprikken

Eerder op de dag stonden de technologiefondsen nog onder druk, in reactie op de kwartaalcijfers van Nvidia. Die waren weliswaar in de prik, maar de outlook kon de hooggespannen verwachtingen niet waarmaken. Toch wist Nvidia de schade donderdag te beperken. Het aandeel noteerde rond het slot van de Europese beurzen 0,8 procent lager.

Verder bleven beleggers de geopolitieke spanningen in Oost-Europa in de gaten houden. Oekraïne lanceerde woensdag door het Verenigd Koninkrijk geleverde kruisraketten in de Russische Koersk regio, een dag na het gebruik van door de VS geleverde langeafstandsraketten om een munitieopslagplaats te raken. Volgens Kiev heeft Rusland donderdag zelf voor het eerst een langeafstandsraket gebruikt voor een aanval op het land. Die kwam neer in Dnipro.

Volgens analisten van Jefferies lijkt het gebruik van westerse raketten vooral tactisch, bedoeld om meer onderhandelingsmacht te krijgen. Het lijkt minder op een echte escalatie in het conflict. Jefferies blijft "relatief optimistisch" over de geopolitieke risico's en verwacht dat de situatie in 2025 zal verbeteren.

Op macro-economisch vlak was het in Europa vrij rustig. Het Franse ondernemersvertrouwen verbeterde in november. De index steeg van 93 naar 97.

De rente in Turkije bleef zoals verwacht onveranderd op 50 procent. Het wachten is op een renteverlaging, nu de inflatie afkoelt. ING verwacht dat de centrale bank meer data wil zien om deze trend te bevestigen, maar is wel van mening dat de kans op een verlaging in december is toegenomen.

Vandaag staan onder meer de inkoopcijfers op het programma. Vooral die uit de eurozone zullen interessant zijn vanwege het rentebeleid van de Europese Centrale Bank.

Stijgers en dalers

In Frankfurt steeg Siemens Energy en Qiagen beide 3,6 procent, gevolgd door de verzekeraars Hannover Rueck, Allianz en Munich Re met winsten tussen de 1,9 en 2,6 procent.

Rheinmetall steeg met 1,6 procent. Deutsche Bank verhoogde het advies van Houden naar Kopen. Het koersdoel ging daarbij van 550 euro naar 700 euro. Analist Christoph Laskawi stelde naar aanleiding van de beleggersdag van afgelopen dinsdag dat hij te voorzichtig is geweest over de groeivooruitzichten van het defensiebedrijf. Laskawi rekende voor het jaar 2027 op een omzet van 16 tot 17 miljard euro, maar Rheinmetall zelf is veel ambitieuzer en mikt op een verdubbeling van de omzet naar 20 miljard euro.

Brenntag was de grootste daler met een verlies van 2,3 procent.

In Parijs was Schneider Electric de grootste stijger met een winst van 1,4 procent, gevolgd door Airbus dat 1,2 procent kon bijschrijven. Kering moest daarentegen 3,0 procent terrein prijsgeven.

Novartis steeg 0,6 procent. De farmacie gigant verhoogde de outlook voor de omzetgroei op middellange termijn, zo bleek vanochtend in aanloop naar een beleggersdag in Londen. Het bedrijf rekent nu voor de periode 2023 tot en met 2028 op een jaarlijkse samengestelde groei van 6 procent, in plaats van 5 procent.

In Brussel werd de lijst aangevoerd door de zwaargewichten UCB en Argenx die 2,5 en 2,0 procent konden bijschrijven.

In Amsterdam was het Adyen wat opviel met een stijging van 4,4 procent.

Euro STOXX 50          4.755,83 (+0,6%) 
STOXX Europe 600       502,54 (+0,4%) 
DAX                           19.146,17 (+0,7%) 
CAC 40                        7.213,32 (+0,2%) 
FTSE 100                    8.149,27 (+0,8%) 
SMI                               11.591,59 (+0,5%)
AEX                                 866,13 (+0,9%) 
BEL 20                        4.158,90 (+0,5%) 
FTSE MIB 33.294,96 (+0,2%)
IBEX 35                       11.611,70 (+0,2%)

AMERIKAANSE AANDELEN

Wall Street opent volgens de Amerikaanse futures vrijdag naar verwachting licht lager.

Wall Street is donderdag hoger gesloten, mede geholpen door de Dow Jones die het meest profiteerde van de sectorrotatie naar meer cyclische aandelen in anticipatie op een verbeterende economie tijdens het presidentschap van Donald Trump.

De Russell 2000-index, gezien als een barometer voor kleine bedrijven in de VS en wellicht begunstigde van een eventuele impuls aan de economie door de nieuwgekozen president Donald Trump, steeg zelfs 1,7 procent.

Beleggers beoordeelden ook de resultaten voor AI-chip-gigant Nvidia, die dit jaar al ongeveer 200 procent in waarde is gestegen. Die waren weliswaar in de prik, maar de outlook kon de hooggespannen verwachtingen niet waarmaken. Toch wist Nvidia donderdag iets hoger te sluiten.

Naast aandacht voor Nvidia en de geopolitieke spanningen in Oost-Europa, houden beleggers in New York ook in de gaten hoe de renteverwachtingen van de Federal Reserve zich ontwikkelen. Een aantal Fed-functionarissen heeft recent benadrukt dat het tempo van renteverlagingen kan werden vertraagd als de inflatie niet verder afkoelt.

Echter, de president van de Chicago Federal Reserve, Austan Goolsbee, zei donderdag dat hij door de recente schommelingen in de werkgelegenheids- en inflatiecijfers heen kijkt en nog steeds de noodzaak van renteverlagingen ziet.  “We hoeven onze doelstelling niet meteen te bereiken, maar als we de komende jaren vooruitkijken, heb ik het gevoel dat de tarieven een stuk lager zullen uitkomen dan waar ze nu zijn”, aldus Goolsbee.

Volgens de FedWatch Tool is er nu ongeveer 56 procent kans op een verlaging van 25 basispunten op 18 december en 44 procent kans dat de Fed zal gaan pauzeren.

Verder werd donderdag bekend dat het aantal nieuwe aanvragen voor een werkloosheidsuitkering in de week eindigend op 16 november uitkwam op 213.000, een daling van 6.000. Er was vooraf gerekend op 220.000.

Echter, het aantal verlengde steunaanvragen in de week eindigend op 9 november kwam uit op 1.908.000, een toename van 36.000 stuks.

De index voor de bedrijvigheid in de industrie in de regio rond Philadelphia toonde in november een onverwachte krimp, na groei in de voorgaande twee maanden. De index daalde van +10,3 in oktober naar -5,5 deze maand. Er werd vooraf door economen gerekend op een indexstand van +8,2. In september kwam de index nipt boven nul uit.

Ook de leidende indicatoren in de VS blijven dalen, bleek uit cijfers over de maand oktober. Justyna Zabinska-La Monica van The Conference Board zei dat vooral de nieuwe orders voor fabrieken bijdroegen aan de daling in oktober. Afgezien van een korte opleving in februari, dalen de leidende indicatoren al meer dan twee jaar.

De bestaande woningverkopen in de Verenigde Staten waren in oktober gestegen en de mediane verkoopprijs steeg ten opzichte van een jaar geleden met 4,0 procent naar 407.200 dollar. Dit is de zestiende maand op rij dat de prijzen stijgen.

De olieprijzen stegen door de geopolitieke zorgen en een vat WTI-olie werd 2,0 procent duurder op 70,10 dollar.

De Amerikaanse rentes bleven dicht bij huis en de euro/dollar daalde naar 1,0478.

De voorzitter van de Amerikaanse Securities and Exchange Commission, Gary Gensler, kondigde aan dat hij zal aftreden, maar niet eerder dan op de dag van de inauguratie van Donald Trump als president. Hij breidde onder meer de handhavingscampagne tegen cryptobedrijven uit tijdens zijn bewind.

Trump omarmde juist crypto tijdens zijn campagne, waardoor de industrie geloofde dat de SEC zal stoppen met het aanklagen van crypto bedrijven zodra Gensler vertrekt. De Bitcoin zette dan ook donderdag de eerder ingezette opmars voort en noteerde boven de 98.000 dollar.

Stijgers en dalers

Nvidia steeg donderdag met 0,5 procent naar 146,69 dollar en scherpte tijdens de handelssessie de records verder aan. De beursgigant meldde woensdagavond een kwartaalomzet van 35,1 miljard dollar, een plus van 94 procent ten opzichte van de omzet in het derde kwartaal van 2023. Daarmee was het groeitempo wel lager dan in de voorgaande kwartalen. Voor het lopende vierde kwartaal rekent Nvidia op een omzet van 37,5 miljard dollar, plus of minus 2 procent. De brutomarge schat het bedrijf op 73,5 procent.

"Het AI-tijdperk is vol op stoom", zei CEO Jensen Huang in een toelichting. Volgens de topman zijn de verwachtingen voor de nieuwe Blackwell-chip "onvoorstelbaar". Nog dit kwartaal start Nvidia met de levering van de langverwachte chip. Nvidia verwacht dat de vraag naar Blackwell gedurende enkele kwartalen het aanbod zal overtreffen.

De Bank of America herhaalde het koopadvies met een koersdoel van 190 dollar. De analisten van de bank wezen erop dat het bedrijf de onbetwiste leider in het AI-landschap is, verwachten ze dat de vrije kasstroom gedurende 2025 en 2026 meer dan 200 miljard dollar zal bedragen en overtreft ook de vraag naar Blackwell het aanbod gedurende meerdere kwartalen. Risico's zijn er ook zoals de aanhoudende hoge verwachtingen en mogelijke aanbodbeperkingen, aldus Bank of America. 

Alphabet daalde met 4,6 procent nadat het ministerie van Justitie woensdag aan een federale rechter had gevraagd om Google te dwingen zijn Chrome-browser te verkopen en te voorkomen dat preferentiële toegang tot zijn zoekmachine werd verleend op apparaten die gebruik maken van het mobiele Android-besturingssysteem. Het verzoek van het ministerie volgt op de uitspraak van de Amerikaanse districtsrechter Amit Mehta in augustus, waarin werd vastgesteld dat Google het zoeken op internet illegaal had gemonopoliseerd.

Palo Alto steeg 1,2 procent, na goede cijfers en een outlook verhoging. Daarnaast maakte het bedrijf bekend dat het een aandelensplitsing van 2 voor 1 gaat doorvoeren. De aandelensplitsing die het bestuur heeft goedgekeurd, is op 16 december van kracht. Na het slot op 13 december krijgen aandeelhouders twee aandelen voor elk gehouden aandeel bij het slot op 12 december.

Deere steeg ruim 8 procent. De fabrikant van landbouwmachines wist in het afgelopen kwartaal de winstverwachting te verslaan. Dat woog zwaarder voor beleggers dan een terughoudende outlook.

Snowflake noteerde bijna 33 procent hoger. Het cloudopslagbedrijf kwam woensdag nabeurs met kwartaalcijfers die veel beter waren dan verwacht.

Alibaba daalde met 1,4 procent. Het bedrijf is van plan om alle e-commerce activiteiten in één entiteit samen te brengen. De nieuwe groep omvat onder meer Taobao, Tmall, 1688 Marketplace, Alibaba International Digital Commerce Group en Idle Fish. "E-commerce en AI-technologie zijn de meest kritieke ontwikkelingsgebieden voor Alibaba Group", schreef CEO Eddie Wu van Alibaba, donderdag in een interne brief die The Wall Street Journal inzag.

Target, dat woensdag nog 21 procent verloor na teleurstellende kwartaalcijfers en een outlookverlaging, sloot 0,1 procent lager.

S&P 500 index                   5.948,71 (+0,5%)
Dow Jones index            43.870,35 (+1,1%)
Nasdaq Composite           18.972,42 (+0,0%)

AZIE

De Aziatische beurzen noteerden vrijdag verdeeld, met een plus van 0,9 procent voor de Japanse Nikkei en een verlies van 1,6 procent voor de Chinese Shanghai Composite. 

Nikkei 225                     38.355,50 (+0,9%)
Shanghai Composite      3.316,27 (-1,6%)
Hang Seng                    19.291,07 (-1,6%)

VALUTA

De euro/dollar noteerde op 1,0464. Bij het sluiten van de Amerikaanse beurzen op donderdag bewoog het muntpaar nog op 1,0478 en bij het sluiten van de Europese beurzen stond er nog een stand van 1,0470 op de borden. 

USD/JPY Yen   154,70
EUR/USD Euro 1,0464
EUR/JPY Yen   161,86

MACRO-AGENDA:

00:30 Samengestelde inkoopmanagersindex - November (Jap)
01:30 Inflatie - Oktober (Jap)
06:30 Prijzen bestaande koopwoningen - Oktober (NL)
08:00 Economische groei - Derde kwartaal def. (Dld)
08:00 Detailhandelsverkopen - Oktober (VK)
09:15 Samengestelde inkoopmanagersindex - November (Fra)
09:30 Samengestelde inkoopmanagersindex - November (Dld)
10:00 Samengestelde inkoopmanagersindex - November (eur)
10:30 Samengestelde inkoopmanagersindex - November (VK)
5:45 Samengestelde inkoopmanagersindex - November (VS)
16:00 Consumentenvertrouwen Michigan - November def. (VS)

BEDRIJFSNIEUWS:

07:00 Ackermans & Van Haaren - Cijfers derde kwartaal
07:00 Bekaert - Cijfers derde kwartaal
07:00 CFE - Cijfers derde kwartaal